Τι είναι η ευαισθησία του Bond;

2024 Συγγραφέας: Stanley Ellington | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-16 00:15

Επιτόκιο ευαισθησία είναι ένα μέτρο του πόσο θα κυμανθεί η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου σταθερού εισοδήματος ως αποτέλεσμα των αλλαγών στο περιβάλλον των επιτοκίων. Αυτός ο τύπος ευαισθησία πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά την επιλογή ενός δεσμός ή άλλο μέσο σταθερού εισοδήματος που ο επενδυτής μπορεί να πουλήσει στη δευτερογενή αγορά.

Λοιπόν, ποια ομόλογα είναι πιο ευαίσθητα στις μεταβολές των επιτοκίων;

Τα ομόλογα που εκδίδονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ έχουν γενικά χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο. Ωστόσο, τα ομόλογα του Δημοσίου (καθώς και άλλοι τύποι επενδύσεων σταθερού εισοδήματος) είναι ευαίσθητα κίνδυνος επιτοκίου , που αναφέρεται στην πιθανότητα η αύξηση των επιτοκίων να προκαλέσει πτώση της αξίας των ομολόγων.

Μπορεί επίσης να ρωτήσει κανείς, είναι ένα μέτρο της ευαισθησίας των επιτοκίων ενός ομολόγου ή ενός χαρτοφυλακίου ομολόγων; Διάρκεια μέτρα πόσος χρόνος χρειάζεται, σε χρόνια, για να αποπληρωθεί ένας επενδυτής τιμή του ομολόγου από το δεσμούς συνολικές ταμειακές ροές. Ταυτόχρονα, διάρκεια είναι μέτρο του ευαισθησία ενός ομολόγου ή σταθερού εισοδήματος τιμή χαρτοφυλακίου σε αλλαγές σε επιτόκια.

Δεύτερον, τι σας λέει η διάρκεια για την ευαισθησία ενός χαρτοφυλακίου ομολόγων;

Όσο υψηλότερο α διάρκεια του ομολόγου , τόσο μεγαλύτερο είναι ευαισθησία στις αλλαγές των επιτοκίων. Διάρκεια έχει την ίδια επίδραση σε δεσμός κεφάλαια. Για παράδειγμα, α ομολογιακό ταμείο με 10ετία διάρκεια θα μειωθεί σε αξία κατά 10 τοις εκατό εάν τα επιτόκια αυξηθούν κατά ένα τοις εκατό.

Τι προκαλεί την κυρτότητα στους δεσμούς;

Κυρτότητα Εξηγείται Καθώς τα επιτόκια πέφτουν, δεσμός αυξάνονται οι τιμές. Αντίθετα, η αύξηση των επιτοκίων της αγοράς οδηγεί σε πτώση δεσμός τιμές. Αυτή η αντίθετη αντίδραση οφείλεται στο ότι καθώς αυξάνονται τα ποσοστά, το δεσμός μπορεί να μείνουν πίσω στα κέρδη που μπορεί να προσφέρουν σε έναν πιθανό επενδυτή σε σύγκριση με άλλους τίτλους.